В 1810 году на горе Железная был обнаружен первый минеральный источник. С этого момента начинается история города-курорта Железноводск. Он быстро приобретал популярность, и число приезжающих на воды неуклонно росло. Поэтому возник вопрос о постройке современного, хорошо оборудованного здания для бальнеологических процедур.
На конкурсе проектов победила работа петербургского архитектора П. Ю. Сюзора, автора известного Дома компании «Зингер» на Невском проспекте. Он выбрал мавританский стиль, чем и привлек пристальное внимание — российская знать сменила европейские курорты на Железноводск. Строительство шло 3 года, ванны открыли в 1894 г. и использовали их для гидротерапии и грязелечения до 70-х гг. 20 века.
- Оснащение ванн было передовым для того времени. Многие процессы были автоматизированы, систему вентиляции эксперты называли совершенной.
Имя Островского ванны получили в честь М. Н. Островского — министра госимущества Российской империи, общественного деятеля, родного брата известного писателя и драматурга А. Н. Островского, много сил и средств вложившего в развитие КавМинВод. Именно его решение лежало в основе строительства.
Сейчас уникальное бело-красное здание признано памятником культурного наследия федерального значения и доступно для внешнего осмотра, внутренние помещения закрыты — идет реставрация.